La mora de las familias alcanzó un nuevo récord: 5,3 millones de personas tienen deudas impagas

La morosidad de los créditos otorgados a las familias volvió a aumentar en abril y alcanzó un máximo histórico del 12%, según un informe de la consultora 1816 elaborado con datos de la Central de Deudores del Banco Central (CENDEU). El indicador subió 0,5 puntos porcentuales respecto de marzo y acumula 18 meses consecutivos de crecimiento.

Actualmente, unas 5,3 millones de personas registran al menos un crédito en situación irregular —con más de 90 días de atraso en los pagos— sobre un universo de aproximadamente 20 millones de tomadores de préstamos. Esto significa que el 26,7% de quienes tienen algún tipo de financiamiento presenta dificultades para cumplir con sus obligaciones.

La situación se agravó notablemente en los últimos 18 meses. En octubre de 2024, la mora de los hogares era de apenas 2,5%, por lo que el nivel actual representa una multiplicación cercana a cinco veces, pese a que la economía continuó mostrando crecimiento en ese período.

También crece la mora en empresas

El informe señala además que la irregularidad en los préstamos a empresas aumentó de 3,1% a 3,3% durante abril. Como resultado, la mora total del sector privado alcanzó el 7,3%.

La problemática es prácticamente generalizada dentro del sistema financiero: de las 30 entidades más importantes por volumen de préstamos a familias, 26 registraron un incremento de la mora durante el cuarto mes del año.

Por su parte, las entidades no financieras también reflejaron un deterioro. El incumplimiento de pagos en ese segmento pasó de 30,7% en marzo a 31,5% en abril.

Impacto sobre el crédito y la actividad económica

Desde 1816 advirtieron que el elevado nivel de morosidad limita la capacidad de expansión del crédito, ya que millones de personas dejan de ser consideradas sujetos aptos para acceder a nuevos préstamos.

Según la consultora, esta situación dificulta que el financiamiento a los hogares vuelva a convertirse en un motor relevante de la actividad económica, como ocurrió entre el segundo semestre de 2024 y el primero de 2025.

Además, los datos preliminares muestran que los préstamos al sector privado en pesos habrían vuelto a caer en términos reales durante mayo. De confirmarse, sería el quinto mes consecutivo de retroceso.

Tasas elevadas y señales mixtas

Uno de los factores que sigue afectando la recuperación del crédito son las altas tasas de interés. Durante los primeros 17 días hábiles de mayo, la tasa nominal anual promedio de los préstamos personales bancarios fue de 66,9%, apenas por debajo del 68,8% registrado en enero.

Sin embargo, desde el sector financiero observan señales más alentadoras. El CEO de Banco Supervielle, Gustavo Manríquez, sostuvo que la mora «se amesetó» y dejó de crecer al ritmo observado durante 2025, mientras que el titular de Banco Macro, Juan Parma, afirmó que la irregularidad en los créditos personales «ya está dando la vuelta».

En la misma línea, un estudio de la Cámara Argentina Fintech y del Instituto Tecnológico de Buenos Aires indicó que, aunque la mora en las fintech también aumentó, los indicadores de alta frecuencia muestran una desaceleración desde noviembre.

Claves del informe
La mora de los créditos a familias llegó al 12%, el nivel más alto en más de dos décadas.
Hay 5,3 millones de personas con al menos una deuda impaga por más de 90 días.
El 26,7% de los tomadores de crédito presenta algún incumplimiento.
La mora empresarial subió a 3,3%.
Los préstamos al sector privado podrían acumular cinco meses consecutivos de caída real.
Los bancos creen que la morosidad comienza a estabilizarse, aunque el panorama sigue siendo delicado.

El principal desafío para el sistema financiero será determinar si el actual nivel de mora representa el pico del ciclo o si continuará creciendo en los próximos meses, afectando la recuperación del crédito y el consumo.