Bonos suben y dólar baja tras la suspensión temporal de retenciones a granos

El Gobierno nacional dispuso una reducción temporaria de los derechos de exportación de granos hasta fines de octubre o hasta que se liquiden US$7.000 millones, en una decisión orientada a aumentar la oferta de dólares y calmar los mercados tras dos semanas de fuerte volatilidad financiera.

El anuncio, dado a conocer antes de la apertura formal de los mercados, tuvo un efecto inmediato: las acciones argentinas subieron hasta un 20%, el riesgo país cayó 300 puntos básicos y los dólares paralelos descendieron, alejándose del techo de la banda de flotación. La medida fue acompañada de un mensaje de apoyo de Estados Unidos, mediante el secretario del Tesoro, Scott Bessent, quien destacó a Argentina como un aliado clave y expresó disposición a respaldar al país dentro de su mandato.

La comunicación oficial del Gobierno, difundida por el vocero presidencial Manuel Adorni, remarcó que la reducción de retenciones busca incentivar a los exportadores a liquidar divisas y, de esta manera, aliviar la presión sobre las reservas del Banco Central (BCRA). “El equilibrio fiscal no se negocia”, subrayó Adorni.

Impacto en bonos y acciones

Los bonos soberanos reaccionaron con un fuerte repunte: el AL30D avanzó 13,76% y el GD29D 14,52%, mientras que el riesgo país retrocedió hasta 1.140 puntos básicos, lo que representa un descenso de 302 unidades frente al viernes. El economista Adrián Yarde Buller explicó que la volatilidad reciente tuvo un origen principalmente político, ligado al resultado de las elecciones en Buenos Aires, y destacó que la intervención del Gobierno recordó al mercado que aún dispone de herramientas para estabilizar los activos.

En la Bolsa porteña, los papeles más negociados también reaccionaron positivamente: BBVA (+20,3%), Banco Supervielle (+10,5%), Grupo Financiero Galicia (+9,9%) y Banco Macro (+8,8%) lideraron las subas, mientras que el índice general rebotó 6,6% en pesos y 12,8% en dólares, al ajustar por el CCL.

Tipo de cambio y dólar financiero

La medida contribuyó a frenar la presión sobre los tipos de cambio: el dólar mayorista cayó a $1.435,57, alejándose del techo de la banda de flotación ($1.476,79), mientras que el dólar MEP y el CCL retrocedieron 5,8%, a $1.461 y $1.472, respectivamente. En el mercado informal, el blue se negoció a $1.475, cediendo $45.

El paquete de medidas busca dar respiro en el corto plazo a los mercados y al BCRA, afectado por ventas por US$1.110 millones durante la semana pasada para contener la disparada del dólar. La combinación de estímulo al sector exportador y respaldo internacional genera alivio, aunque los analistas advierten que la volatilidad podría mantenerse hasta conocer los resultados de las elecciones legislativas de octubre.